Panduan komprehensif ini akan membahas berbagai tahapan pendanaan startup, seperti pendanaan awal, pendanaan seri (A, B, C, D, dan seterusnya), dan lainnya.
Saat ini, Anda selalu mendengar kata startup, valuasi, bootstrap, pendanaan awal, investasi modal ventura, dan banyak lagi. Pengusaha berpengalaman mengetahui istilah-istilah ini dengan sangat baik, tetapi pengusaha pemula mungkin merasa sedikit kewalahan.
Pada artikel ini, kami akan membahas panjang lebar proses pendanaan startup, timeline pendanaan startup, perkiraan jumlah yang dapat Anda kumpulkan di setiap tahap, dan bahkan opsi keluar jika startup Anda berubah menjadi unicorn.
Jadi, mari lompat ke panduan pendanaan startup ini.
Daftar isi
Mengapa Startup Membutuhkan Pendanaan?
Startup adalah bisnis yang didasarkan pada ide unik dan sedang dalam tahap awal pengembangan. Sebuah startup dapat didirikan dan dikelola oleh satu atau lebih pengusaha.
Jika Anda tidak memiliki ide, Anda bahkan dapat menggunakan AI untuk menghasilkan ide bisnis.
Tujuan utama sebuah startup adalah untuk memenuhi permintaan khusus untuk suatu produk atau layanan. Oleh karena itu, mereka memiliki basis pelanggan target khusus. Startup sebagian besar adalah bisnis berbiaya tinggi dan berpenghasilan rendah sehingga membutuhkan modal dari luar untuk menjalankan bisnis mereka.
Startup cenderung didorong oleh teknologi dan karenanya membutuhkan tenaga kerja yang dapat mengubah ide pendiri menjadi produk dan layanan. Dibutuhkan banyak uang untuk sebuah startup berkembang dan menjadi perusahaan bernilai miliaran dolar seperti Uber, SpaceX, Canva, Epic Games, dan banyak lagi.
Untuk mendanai persyaratan moneter ini, perusahaan melalui berbagai tahap pendanaan awal. Setiap tahap ditentukan sesuai dengan kebutuhan perusahaan, profitabilitas, penilaian, rencana masa depan, dan banyak lagi.
Bagaimana Proses Pendanaan Startup Bekerja?
Pertama, Anda perlu memahami peserta yang terlibat dalam proses pendanaan sebelum mengetahui cara kerjanya. Ada pemilik/bisnis startup di satu sisi ingin mendapatkan pendanaan, dan di sisi lain ada calon investor.
Investor akan berinvestasi di perusahaan jika mereka melihat potensi pertumbuhan dan, tentu saja, menghasilkan pengembalian berlipat ganda atas investasi mereka. Sebelum modal dinaikkan, ada proses menilai penilaian perusahaan.
Penilaian didasarkan pada manajemen, ekspektasi pertumbuhan, proyeksi, struktur modal, ukuran pasar, dan risiko. Beberapa investor berpengalaman juga memiliki metode mereka sendiri dalam mengevaluasi bisnis.
Beberapa faktor yang mempengaruhi valuasi sebuah startup adalah:
- Pendapatan: Perkiraan pendapatan perusahaan saat ini dan berapa banyak yang akan dihasilkannya. Rumus untuk menghitung pendapatan adalah Ukuran Pasar X Pangsa Pasar.
- Ukuran Pasar: Nilai total pasar tempat bisnis beroperasi. Dihitung dalam Dolar AS.
- Pangsa Pasar: Posisi startup di pasar, misalnya, 1% dari keseluruhan ukuran pasar.
- Kelipatan: Perkiraan untuk mendapatkan nilai bisnis, misalnya, 10X atau 12X pendapatan.
- Kembali: Peningkatan nilai dibandingkan dengan modal yang diinvestasikan. Ini didasarkan pada perkiraan pertumbuhan pangsa pasar, ukuran pasar, dan pendapatan.
Sekarang setelah Anda memahami mengapa startup membutuhkan pendanaan dan bagaimana proses pendanaan bekerja, mari kita lanjutkan dan membahas berbagai tahapan pendanaan startup.
Tahapan Pendanaan Startup Inti
Pada tahap pendanaan, startup menawarkan ide bisnis mereka kepada investor dan mencoba mengumpulkan dana untuk memenuhi kebutuhan finansial mereka.
Mari kita lihat tahapan pendanaan startup yang paling krusial, berapa banyak modal yang bisa dikumpulkan di setiap tahapan, dan mengapa bisnis mengumpulkan modal secara bertahap.
Catatan: Sebelum memasuki tahap pendanaan, Anda harus mendaftarkan perusahaan Anda sebagai Private LLC. Ini adalah persyaratan hukum wajib.
Pemilik tunggal atau startup swasta yang tidak terdaftar tidak dapat mengumpulkan dana di luar tahap pra-seed.
Pendanaan Pra-Benih
Sekarang setelah Anda mendapatkan ide bisnis unik Anda, hal pertama yang akan Anda lakukan adalah menganalisis pasar untuk produk/layanan Anda. Analisis ini akan memverifikasi bahwa ide bisnis Anda dapat dieksekusi.
Untuk mengubah ide unik ini menjadi kenyataan, awalnya Anda harus menginvestasikan sejumlah dana dari kantong Anda sendiri. Uang ini bisa berasal dari tabungan pribadi Anda atau meminjam uang dari teman dan keluarga Anda.
Putaran pendanaan pra-benih juga dikenal sebagai bootstrap. Ini berarti pemilik startup menggunakan sumber daya mereka sendiri yang ada untuk menskalakan startup mereka dengan cara yang paling banyak akal.
Dana pada tahap prapembibitan sebagian besar digunakan untuk penelitian dan pengembangan; ini juga memungkinkan pengusaha untuk menguji kelayakan ide mereka. Selama tahap ini, banyak startup juga mencari bimbingan dari pendiri startup veteran untuk menentukan biaya, merancang model bisnis yang menguntungkan, dan mengumpulkan ide untuk menjalankan bisnis dengan lancar.
Juga disarankan untuk menyelesaikan hak cipta, paten, perjanjian kemitraan, atau persyaratan hukum lainnya hanya pada tahap pra-pembibitan. Jika tidak, hal itu dapat menghalangi calon investor, karena tidak ada investor yang ingin berinvestasi di perusahaan yang memiliki masalah hukum yang belum terselesaikan.
Potensi Investasi: USD $10.000 hingga USD $100.000
Pendanaan Benih
Ini adalah tahap paling penting untuk memulai apa pun, karena masalah menjadi sedikit serius di sini. Berdasarkan Kegagalan9 dari 10 startup gagal pada tahap pendanaan awal.
Pada titik ini, Anda akan membawa prototipe Anda ke calon investor dan menawarkan ekuitas perusahaan kepada mereka dengan imbalan modal dalam jumlah yang lebih besar. Sebagian besar waktu, dana yang terkumpul pada tahap ini digunakan untuk hal-hal berikut:
- Peluncuran produk
- Kampanye pemasaran
- Mempekerjakan sumber daya baru
- Riset pasar tambahan untuk kesesuaian pasar produk
Karena Anda akan mempekerjakan beberapa karyawan pada tahap ini, Anda perlu berinvestasi dalam alat kolaborasi tim seperti Slack, Microsoft Teams, Zoho, atau lainnya. Jika Anda berniat untuk menyewa dari jarak jauh, Anda mungkin juga perlu berinvestasi dalam alat kolaborasi dokumen seperti Notion, ClickUp, atau monday.com.
Calon investor pada tahap pendanaan awal adalah:
- Investor Malaikat [entrepreneurs, individual investors, etc.]
- Perusahaan Modal Ventura Tahap Awal [Sequoia Capital, Tiger Global, Accel, and more]
- Inkubator [Y Combinator, Microsoft Accelerator, Techstars, and more]
Pada tahap ini, angel investor, istilah populer lainnya dalam ekosistem startup, memasuki permainan pendanaan. Angel investor adalah investor tersebut, dan pengusaha berpengalaman, yang berinvestasi di perusahaan pada tahap pra-pendapatan mereka dan juga menawarkan keahlian mereka untuk kesuksesan bisnis.
Karenanya, investor tahap awal ini disebut malaikat. Anda juga dapat menggalang dana dari teman dan keluarga atau melalui kampanye crowdfunding.
Anda harus mengikuti putaran pendanaan awal ketika startup Anda bernilai antara $3 juta hingga $6 juta. Investasi potensial tergantung pada para pihak dan kapasitas investasi mereka.
Potensi Investasi: $50.000 hingga $3 juta
Tahap Pendanaan Seri (A, B, C, D, dan lainnya)
Pada tahap ini, perusahaan mendapatkan daya tarik dan penjualan pelanggan yang baik dan sekarang ingin memperluas pangsa pasarnya. Untuk mencapai ini, perusahaan harus meningkatkan bisnisnya dan fokus pada strategi pemasaran yang tepat.
Perusahaan juga berniat untuk berinvestasi dalam teknologi terbaru. Pada tahap pendanaan startup ini, putaran Seri A dimulai. Jika Anda pernah melihat acara populer Shark Tank, Anda pasti sudah tidak asing lagi dengan putaran pendanaan Seri A.
Pada tahap ini, investor ingin berinvestasi di perusahaan yang sudah meluncurkan produknya dan sudah mulai menghasilkan pendapatan. Seiring pertumbuhan perusahaan, begitu pula pendapatan dan valuasinya, dan dengan demikian kebutuhan pendanaan juga meningkat.
Perusahaan perlu mengumpulkan dana dari perusahaan modal ventura yang sudah mapan untuk memenuhi kebutuhan modal yang meningkat ini. Beberapa investor institusi besar yang dapat Anda lihat pada tahap ini adalah Sequoia, Lightspeed, Saif Partners, Nexus, Matrix, Kalari, dan lainnya.
Tidak ada jumlah yang ditentukan sebelumnya yang dapat Anda tingkatkan di setiap putaran Seri ini. Itu tergantung dari perusahaan ke perusahaan.
Mari kita bahas potensi dana dan kegunaannya di setiap putaran Seri.
Seri A: Potensi Investasi dan Penggunaan Dana
Pada tahap ini, investor tidak hanya mencari perusahaan berdasarkan ide-ide hebat tetapi perusahaan yang didukung oleh strategi yang kuat dan model bisnis yang menguntungkan. Semua itu diperlukan untuk mengubah startup menjadi bisnis penghasil uang yang sukses.
Inilah sebabnya mengapa perusahaan yang bernilai hingga $50 juta menggunakan pendanaan Seri A. Dana Seri A sebagian besar digunakan untuk pertumbuhan bisnis di masa mendatang, seperti:
- Meningkatkan proses bisnis Anda
- Pengembangan produk
- Membuat cetak biru yang dapat diskalakan untuk pertumbuhan
- Menyeimbangkan kekurangan dan kerugian finansial
Anda mungkin juga ingin berinvestasi dalam alat intelijen penjualan untuk memahami pelanggan Anda dengan lebih baik dan meningkatkan penjualan.
Potensi Investasi: $2 juta hingga $10 juta
Seri B: Potensi Investasi dan Penggunaan Dana
Putaran pendanaan Seri B sebagian besar untuk membawa bisnis melewati tahap pengembangan.
Dengan dana Seed dan Seri A, bisnis berfokus pada riset pasar, pengembangan produk, dan menciptakan basis pengguna yang substansial. Namun, dana Seri B digunakan untuk memperluas jangkauan pasar dan memenuhi peningkatan permintaan.
Hanya perusahaan mapan yang masuk ke pendanaan Seri B. Berdasarkan Danazpada tahun 2022, perusahaan yang memasuki tahap pendanaan Seri B memiliki penilaian rata-rata $35 juta dan rata-rata $51 juta.
Investor Seri B sebagian besar sama dengan Seri A – investor institusi besar. Seringkali, ada investor jangkar yang menarik investor lain. Satu-satunya perbedaan di Seri B yang akan Anda lihat adalah masuknya perusahaan modal ventura baru yang berspesialisasi dalam investasi tahap ekspansi.
Dana Seri B sebagian besar digunakan untuk:
- Ekspansi pasar
- Kegiatan lanjutan untuk menjangkau pasar baru
- Kumpulkan tim untuk berbagai departemen – pemasaran, sumber daya manusia, dll.
Potensi Investasi: $10 juta hingga $25 juta
Seri C: Potensi Investasi dan Penggunaan Dana
Sebuah perusahaan yang menuju tahap pendanaan Seri C sudah berhasil. Pada tahap ini, perusahaan ingin memperluas katalog produknya, menjelajah ke pasar baru atau bahkan mengakuisisi perusahaan lain.
Tujuan investor adalah untuk mendapatkan pengembalian 2X atau 3X atas investasi mereka. Dana Seri C terutama diinvestasikan dalam penskalaan perusahaan dengan memperluas jangkauan pasar atau mengakuisisi perusahaan lain.
Mengumpulkan dana di Seri C lebih mudah dibandingkan dengan putaran sebelumnya, karena perusahaan tumbuh secara substansial, dan investor mempercayai startup untuk berhasil lebih jauh lagi.
Dana seri C digunakan untuk:
- Membangun produk baru
- Memperluas jangkauan pasar
- Akuisisi perusahaan berkinerja buruk di industri yang sama
Potensi Investasi: $25 juta hingga $50 juta
Seri D: Potensi Investasi dan Penggunaan Dana
Sebagian besar perusahaan bahkan tidak masuk ke putaran pendanaan Seri D, tetapi jika mereka melakukannya, sebagian besar karena dua alasan:
Tidak ada batasan jumlah putaran pendanaan yang dapat diselesaikan oleh startup. Jika sebuah perusahaan memiliki sasaran pendapatan yang lebih ambisius, ia dapat menyelesaikan seri penggalangan dana sebanyak yang diperlukan.
Potensi Investasi: $50 juta hingga $100 juta
Pada tahap ini, Anda sebagai pemilik perusahaan memiliki dua pilihan: EXIT atau IPO.
Sekarang perusahaan Anda telah tumbuh menjadi perusahaan bernilai jutaan dolar atau bahkan unicorn bernilai miliaran dolar, pemain besar akan menawarkan Anda jumlah sekaligus yang sangat besar untuk mengakuisisi bisnis Anda.
Ini bisa menjadi kesepakatan pengambilalihan 100% atau bahkan merger. Anda, dan investor Anda, dapat memutuskan untuk mengambil semua keuntungan dan keluar dari perusahaan. Ingat bagaimana Facebook mengambil alih WhatsApp?
Opsi kedua yang Anda miliki pada tahap pendanaan Seri adalah melakukan IPO, yang membawa kami ke tahap pendanaan awal keempat.
Penawaran Umum Perdana (IPO)
Meluncurkan Penawaran Umum Perdana (IPO) adalah tahap akhir untuk setiap startup. Pada tahap ini, private startup menjadi perusahaan publik dan menggalang dana langsung dari publik.
Penawaran Umum Perdana (IPO) berarti penawaran pertama yang dilakukan oleh perusahaan untuk menjual saham ekuitasnya langsung ke publik melalui bursa saham. Bursa saham dapat berada di dalam negara operasi atau di negara lain.
Perusahaan bahkan dapat terdaftar di beberapa bursa saham. Beberapa IPO terbesar dalam memori baru-baru ini, seperti Stripe, Instacart, Discord, dan lainnya, berada di tahap keempat dari tahap pendanaan awal mereka.
Prasyarat untuk Meluncurkan IPO
Saat meluncurkan IPO, proses utamanya memiliki dua bagian:
✅ Fase pra-pemasaran
✅ Peluncuran IPO
Perusahaan akan mengiklankan penawaran IPO kepada penjamin emisi (kebanyakan bank investasi) dan mendorong penawaran swasta, atau dapat menerbitkan siaran pers untuk membangkitkan minat publik. Perusahaan memilih satu atau beberapa penjamin emisi yang memimpin dan mengelola proses IPO.
Bank investasi mengevaluasi perusahaan melalui analisis keuangan dan memutuskan penilaian, harga saham, tanggal peluncuran IPO, dan banyak lagi. Mereka juga menangani setiap aspek IPO – uji tuntas, dokumentasi, pengarsipan, pemasaran, dan bahkan penerbitan.
Sebelum meluncurkan IPO, perusahaan harus terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC) dan memenuhi semua kriteria kelayakan. Setelah semuanya selesai, perusahaan akan terdaftar di bursa saham.
Setelah tersedia untuk umum, masyarakat umum dapat membeli dan menjual saham perusahaan. Beginilah cara perusahaan sekarang mengumpulkan dana. IPO merupakan bagian akhir dari tahapan pendanaan startup.
Manfaat IPO
- Kemampuan untuk mengumpulkan modal dari masyarakat umum
- Pertumbuhan perusahaan mencerminkan harga saham, yang pada gilirannya menyebabkan peningkatan kapitalisasi pasar
- Perusahaan publik memiliki kesepakatan akuisisi yang lebih mudah (konversi saham)
- Peningkatan transparansi untuk masyarakat umum
- Persyaratan pinjaman kredit yang menguntungkan
Kata Akhir
Jadi, kami melihat tahapan pendanaan awal yang berbeda dan berapa banyak modal yang dapat Anda harapkan untuk dikumpulkan di setiap putaran.
Kesimpulannya, ada empat tahap pendanaan startup inti: pre-seed, seed, series rounds, dan initial public offering (IPO). Setiap tahap memiliki tantangan dan peluang unik, dan startup harus mempertimbangkan pilihan mereka dengan hati-hati sebelum memilih jalur pendanaan.
Startup harus memilih jalur pendanaan yang paling sesuai dengan tujuan dan sasaran mereka. Pendanaan awal adalah pilihan yang baik untuk startup yang baru memulai. Pendanaan malaikat adalah pilihan yang baik untuk startup dengan produk kerja yang ingin berkembang.
Pendanaan modal ventura adalah pilihan yang baik untuk startup yang ingin meningkatkan skala. Pendanaan ekuitas swasta adalah pilihan yang baik untuk startup yang ingin mengakuisisi atau bergabung dengan perusahaan lain.
Terakhir, IPO adalah pilihan bagus untuk startup yang siap mengumpulkan modal dari pasar publik.
Apa pun jalur pendanaan yang dipilih oleh startup, penting untuk memiliki rencana bisnis yang kuat dan pemahaman yang jelas tentang risiko dan imbalan yang terlibat.
Selanjutnya, periksa penyedia modal kerja untuk mendanai pertumbuhan bisnis Anda.
